兴业投资本周展望：美指高位收星 本周看非农

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兴业投资本周展望：美指高位收星 本周看非农

上周美国感恩节假期，市场交投清淡，但重磅事件风险不断，放大了当周市场的波动性。美元虎头蛇尾，在美联储主席鲍威尔获得连任提名，美联储会议纪要超预期鹰派后连续走高，最高触及96.90，但最后一个交易日受奥密克戎新兴毒株减弱美联储提前加息预期影响，几乎回吐了当周涨幅，当周收录十字星阳线。欧元上周收录螺旋桨阳线，收于1.1200上方。美元兑日元也因为这个意外而至高位大幅回落，在周图上形成带长上影线的阴烛。风险货币明显收跌，其中英镑因技术破位加速走低，而纽元则出现买消息卖事实行情，在纽储行如期加息后遭遇猛烈抛售。

展望本周，随着市场流动性回归，新毒株对市场造成的影响可能难以持续。经济数据的表现可能再度成为市场推手，因在市场对美联储加息前景产生怀疑之际，数据是最直接的评估美联储货币政策前景的线索。最重磅的经济数据无疑是周五压轴的非农，但在此之前公布的ISM报告，ADP就业人数等，也不容忽视。以下是本周重要经济数据和事件展望。

1、 欧元区11月CPI，周二北京时间18:00.

随着能源成本上升，市场预期欧元区11月通胀可能创下欧元问世以来的最高水平。市场普遍预期，欧元区11月CPI年率将上涨4.3%，高于前值4.1%，再次刷新2008年金融危机以来新高;核心CPI年率预计上涨2.2%，是2002年以来的最高值。这使得欧央行陷入更加两难的境地，因欧元区疫情再度爆发，增加了经济下行的风险，而通胀持续高烧不退，又迫使欧央行尽早采取行动。上周五，欧央行行长拉加德表示，明年通胀会降，若持续高通胀不排除加息可能。不过，欧元更多追随美元走势，目前对欧元区的事件风险反应有限。

2、 澳大利亚第三季度GDP，周三北京时间08:30。

澳大利亚二季度GDP年率创纪录新高，录得9.6%，但季率连续三个季度下降。市场预计，澳大利亚第三季度GDP季率将重现负增长，录得-2.6%，年率将大幅放缓至3%。11月澳元连续四周下跌，下行力度猛烈，但当前逼近8月也是年内低点0.7100附近，若数据向好，可能提振澳元自强支持反弹，反之，澳元有望下破关键支持，打开进一步下行空间。

3、 美国11月ADP就业人数，周三北京时间21:15.

随着德尔塔变种毒株引发的夏季新冠疫情大幅消退，美国10月ADP就业人数增加57.1万，超于预期39.5万，创6月以来新高。尽管ADP并不能完美地预测非农，但在市场对美国货币政策前景高度关注之际，数据的好坏仍有望引起市场较大的反应。另外，就业市场持续出现的用工荒，可能进一步助推市场对美国通胀上行的预期。

4、 美国11月ISM制造业指数，周三北京时间23:00.

美国10月ISM制造业指数增速放缓，从61.1下降至60.8，主要受到供应链瓶颈的干扰。不过，该指数连续17个月扩张，不会出现拖累美国经济的状况。市场预计，11月ISM制造业指数将小幅回升至61。如果数据印证美国需求维持强劲，将有望提振市场对美联储提前加息预期，利好美元。

5、 美国11月非农就业报告，周五北京时间21:30.

美国10月新增非农就业人数53.1万，失业率从4.8%降至4.6%，皆高于预期和前值，同时前两个月数据被大幅上修，显示美国就业市场在夏季Delta毒株造成的停滞后，正在强劲复苏。市场预计，美国就业市场将进一步改善，11月非农新增就业人数或达到56.3万，失业率进一步下降至4.5%。这意味着，美国距离美联储的充分就业再迈进一步，有利于缓和奥密克戎新毒株引起市场对美联储政策前景的质疑，从而为美元进一步走高奠定基础。反之，若非农报告不及预期，可能加深市场对美国经济复苏的质疑，美元有望扩大跌幅。