减税空间争论的焦点在哪

淘金

    在美国特朗普政府积极推进大规模减税方案以后，世界上许多国家都迅速跟进。比如，英国宣布将在2020年将企业税下调到17%，印度推出了针对个人和中小企业的减税方案。
    日本首相安倍晋三自2012年执政至今，其企业整体税率已经从原有的37%下降到29.97%，在美国减税压力下，日本计划进一步加大减税力度。据媒体披露，如果日本的大企业加薪3%以上，并且满足增加对员工培训的投入和设备投资等条件，其税率将降低至25%。而且，日本将大幅度增加国内免税店的数量，以吸引外国的消费者。
    美国开启的这场减税大战，让越来越多的国家深切地感受到巨大的压力。
    美国减税所导致的一个最直接后果是，它会加速其他经济体泡沫的破灭。因为，作为世界上最大的经济体和最大的消费引擎，美国的减税将造成釜底抽薪的效应。当年里根政府减税以后，日本的楼市泡沫不久就被捅破，日本陷入了衰退的20年。相应的，美国的这一次大规模减税，对澳大利亚、加拿大、中国的房地产市场也都会产生巨大影响，相关国家的楼市泡沫很容易被刺破，不仅楼市，资本市场也将面临着越来越多的压力。
    日本由于当年吃过大亏，也算是久病成良医，美国减税，日本也迅速跟进，通过减税来避免资金流出带来的无穷后患。日本的确是被吓怕了。
    相比之下，中国的表现最为镇定自若。因为，中国近年来一直在推进减税，通过新闻联播大家就可以知道，中国已经减了很多次税，主要是针对中小企业或小微企业的。关键问题是，在这些减税政策之后，减税的空间还有多大？
    财政部财政科学研究所原所长贾康在12月12日举办的2017年华尔街见闻全球投资峰会上表示，中美税制结构和税改的方式是不一样的，中美各有侧重，中国的企业所得税，标准税率是25%，比美国的35%更低。此外，中国还有高科技企业实行15%税率等税收优惠政策，中国的减税措施比美国做的早很多，所以企业所得税虽然还有降低空间，但是空间有限。
    经济学家高连奎先生也认为，“中国目前并不存在大规模减税的空间，中国每年的财政利息支出在5000多亿，每年财政赤字超过2万亿，中国累计政府债务达到几十万亿，如果继续减税，中国政府以后连债务利息的支付都将变得非常困难，如果因为财政债务利息支付而大幅挤压了政府投资的空间的话，最终也得不偿失。”   
    在12月7日发出的《世界税收大战，我们怎么办》一文中，我认为：“要说玩税收大战，谁都没有中国的基础好和扎实。2016年底，世界银行公布了《世界纳税指数2017》，其中计算了190个经济体反映企业税费负担指标的总税率，中国总税率为68%。很显然，中国比美国、英国等具有更大的令人羡慕到眼红的空间，中国如果降税，比其他任何国家都有优势。”   
    最近，中金公司发布了一份研究报告，与笔者的看法不谋而合。中金公司认为：中国企业的税费负担在全球比较中依然偏高，企业综合税率达到67%，远超世界均值40.5%。如果能盘活削减财政存款，既能提高企业盈利能力，还不增加财政赤字，降税减费空间比美国大多了。
    招商银行原董事长秦晓也认为减税的空间还是很大的，尽管财政有减税的负担，但是中国的综合税率、宏观税率远远高于同等人均GDP水平的国家。   

    由于对减税空间到底是大还是小还存在着很大争议，可以想象，中国跟随美国大规模减税的可能性微乎其微。因为，政府投资一直是中国经济增长中非常重要的一个引擎，按照固有的经济发展的思路，推进大规模减税很难成为有关部门的选择。其实，用中国的税收与国外相比并不具有可比性。因为，中国在税之外，还有很多包括费在内的许多内容。比如，中原地产研究中心统计数据显示：截止到12月18日，全国50大城市卖地收入刷新历史同期记录，累计50个城市卖地金额多达3.33万亿，同比2016年同期的2.38万亿上涨幅度达到了40%。其中有18个城市卖地金额上涨幅度超过100%。
    土地出让金收入不是税，但最终仍旧是羊毛出在羊身上，这是有关部门认为税收负担不重而民众感觉到整体负担比较重的原因之一。不管是税、费还是土地出让金，最终，都是由民众承担的成本，而这些最终都转换成了政府的收入。换句话说，西方国家的财政靠的可能是一条腿走路，而中国至少是三条腿。所以，西方的走路方式是踉踉跄跄的，而中国的走路方式是怪异得令人费解的，如果不亮出裤子里藏着的第三条腿，他们永远分不清中国到底是哪条腿在使劲。
    那么减税空间大不大呢？如果伸出三条腿中的任何一条腿跟那些减税的发达国家相比，都不算很粗大，但如果是三条腿合并在一起呢？减税空间争论的焦点其实在这里。
    当然，减税空间大不大，最终还是有关部门说了算。我觉得，如果美国大规模减税法案最终开始实施，那么，中国下一步也会降低企业税税率，当然，必然会开征房产税来弥补企业税下调的缺口，也就是说，在财政收入总体不受影响的情况下推动减税，这就是人们所熟知的“结构性减税”。