兴业投资：美国原油库存和产量双升 美油高位回撤

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兴业投资：美国原油库存和产量双升 美油高位回撤

2019年4月25日

国际油价周三早盘保持在年内高位下方附近整固，因沙特能源部长法利赫表示当前油市状况暂时无需采取紧急措施，投资者对供应趋紧的担忧情绪高企，不过随后美国能源信息署公布的上周原油库存意外增加且产量也升至记录高位，拖累油价回撤。截止收盘，美国WTI原油6月期货收跌0.28美元，或0.42 %，报65.74美元/桶，最高触及66.41美元/桶，最低跌至65.64美元/桶;布伦特原油6月期货收涨0.16美元，或0.22%，报74.49美元/桶，盘中最高触及74.69美元/桶，最低跌至73.98美元/桶。

据路透社报道，沙特能源部长哈立德?法利赫(Khalid Al-Falih)周三表示，虽然OPEC成员国委内瑞拉和伊朗遭遇国际制裁石油供应减少，但全球主要国家的原油库存仍在持续增加，因此沙特“不认为有必要立刻采取任何行动”，行动将以石油市场基本面为指导。法利赫还表示，沙特很可能会在6月之后保持一定程度的石油生产管理，旨在遵守OPEC+减产协议的承诺，该国石油产量将保持在OPEC的产量限制之内。

美国终止伊朗石油制裁豁免实际上令沙特陷入了两难境地，特朗普希望沙特能够推高产量来填补伊朗的原油供应缺口，而俄罗斯早已显露出退出减产协议的迹象，若沙特增产，相信俄罗斯的减产承诺很难实现，整个减产行动可能提前结束。

伊朗外长扎里夫周三在纽约亚洲协会的一次活动上评论美国的政策时说，美国对伊朗的政策是“非常危险的”，美国的制裁不会改变伊朗的政策。与此同时，伊朗最高领袖阿亚图拉?阿里?哈梅内伊(Ayatollah Ali Khamenei)表示，美国制裁伊朗石油的努力不会有任何结果;伊朗可以根据自己的需要出口尽可能多的石油。

美国能源信息署(EIA)最新报告显示，截至4月19日当周，美国原油库存增加547.9万桶至4.606亿桶，升至2017年10月来最高，市场预期增加125.5万桶;库欣原油库存增加46.3万桶;精炼油库存减少66.2万桶，连续6周录得下滑，市场预期减少115.8万桶;汽油库存减少212.9万桶，连续10周录得下滑，市场预期减少104.2万桶。此外，上周美国国内原油产量增加10万桶至1220万桶/日。EIA报告公布后，美油和布油下跌。

美元指数

美元指数周三早盘在97.55水平上方短暂整固后再启升势，因德国IFO调查数据欠佳，对欧洲经济的担忧提振了美元的避险需求，而美国经济数据持续回暖令美联储年内加息预期升温，美国债券收益率高也吸引了投资者追捧美元，美元指数于纽约午盘突破98.00心理关口，触及去年5月中旬以来的新高98.15水平，随后略有回落，最终收于98.03水平。

随着美国经济数据持续向好，有关增长势头可能放缓的担忧有所缓解，这令美联储年内再度加息的预期升温。而全球其它主要央行的立场则转为更加谨慎。欧元区经济放缓速度快于预期，且通胀疲弱，市场预期欧洲央行将需要更长时间维持低利率，且加拿大央行周三则放弃了加息倾向。

尽管10年期美国国债收益率周三下跌逾四个基点至2.52%左右，但在主要发达市场国家中仍为最高水平。德国和日本的同期收益率低于零，而澳大利亚和加拿大的收益率则停留在2%以下。相对较高的美国国债收益率也吸引了投资者青睐美元。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道走势平稳，油价靠近上轨发展;14日均线和20日均线上行斜率趋缓;随机指标自超买区回撤。

4小时图：保利加通道收敛，油价徘徊于中轨附近;14均线转向持平，20均线上行斜率趋缓;随机指标接近超卖区;预示油价可能调整。

1小时图：保利加通道小幅走低，油价在中轨下方发展;14小时均线和20小时均线看跌;随机指标上扬。

综述：预计日内油价将在65.00-67.00区间内震荡，可尝试逢低买进。上方阻力关注4月24日高点66.40，突破将上探4月23日高点66.60，然后是去年10月31日高点附近67.00关口，以及去年10月30日高点67.25和去年10月29日高点67.90心理关口;而下方支持留意4月25日低点65.50，跌破将下探65.00心理关口，然后是4月22日低点64.45，以及4月18日低点63.45和4月16日低点63.00。

布伦特原油

日图：保利加通道上扬，油价靠近上轨发展;14日均线和20日均线看涨;随机指标在超买区继续走高。

4小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14均线持平，20均线上行斜率趋缓;随机指标接近超买区后回撤;预示油价可能调整。

1小时图：保利加通道走势平稳，油价在中轨附近发展;14小时均线持平，20小时均线上行斜率趋缓;随机指标走高。

综述：预计日内油价将在73.05-75.30区间内震荡，可尝试逢低买进。上方阻力关注4月23/24日高点74.70，突破将上探去年11月1日高点74.90，然后是去年10月25日低点75.30，去年10月26日低点75.75，以及去年10月29日低点76.50和去年10月31日高点77.10;而下方支持留意4月23日低点93.95，跌破将下探去年11月8日高点73.05，然后是4月22日低点72.40，以及4月18日低点71.15和4月16日低点70.70。

周四关注：

美国每周申请失业救济金人数

美国3月耐用品订单月率

美国4月堪萨斯城联储制造业指数