短线是一种人格类型

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短线是一种人格类型

短线与其说是一种操作风格，不如说是一种人格的类型。之所以要专门谈这个问题，是因为操作风格只有与特定的人格类型想匹配，才可能发挥出特定操作风格的效力，与个性不相匹配的操作风格，带来的只是难受和难受导致的失败。

在说短线的人格类型以前，先说一句：那种误认为短线是一种“火中取栗”短、频、快危险游戏的人，或者那种因为太难以接受亏损，无法在持仓过程中保持稳定而总是靠快速进出放松压力者，不是我个人所认为的短线的类型，这点请大家注意了，以后不再重复。

短线者或希望自己成为短线手的人，首先都是些梦想家，他们相信在相对市场的小资金（这在不同市场是不同的，比如国内商品期货市场，20万以下是小资金，而在外汇市场中，2000万美元是小资金，是相对的）前提下，市场可以达到多数人不敢想象的收益空间（一个月1倍、10倍甚至于100倍或以上），并因为这种对市场机会的信任而始终得到巨大的，努力过程中的激励。

短线者或希望自己成为短线手的人都是能够“无条件相信”自己的人，具有非凡的信心。这种人的信心不是来自于成功的证明，仅仅是来自于对自己无条件的相信。信心之所以成为真正的信心，不是因为曾经得到证明，只是因为无条件地相信，真正的信心类似于对自我的信仰（而世上大多数的信心，其实仅仅不过是因为得到多次的证明而产生的，一旦连续失败，信心就不复存在----这种信心其实根本不能叫信心的），而这种人具备这种信仰。多数人在做一件事前和在做事的过程之中，会反复出现“自己不行或自己到底行不行”的问题，而这种人一旦选择了，便不会再问这种问题，他们从一开始，就只问两个问题：1、我想不想做这件事情？2、如何去做到？前者，总是局限在当前自我能力的范围中去做事，后者却习惯于根据现实基础上的预期来重新塑造和改变自己来达到预期------两者有本质上的区别。

不可否认，短线者或希望自己成为短线手的人，或多或少的，性格中都会有急躁和疯狂的因素。这种性格因素，通过对训练资金事先的规划控制，这种性格因素可能带来的严重后果可以部分消除。有时，这种性格把握不好，会显得与赌徒很类似，但其实根本不同：赌徒是一种完全的疯狂，他们把改变结果的因素寄托在自身之外的所谓运气，而短线者把胜利和成功寄托在对市场逐步加深的理解和自己的不懈努力之上，两者有着本质的区别。

短线者或希望自己成为短线手的人是一种“真正现实”的人----虽然他们看起来总有那么点儿象好高鹜远“不切实际”的浪漫主义者。为什么这么说呢？现实在多数人的眼中，是一种“大家已经接受的，被局限的范围或可能性”，或者说一种“当前静态的现实”。而在这种人眼中，现实是一种“无限接近的拓展”，是一种真正“动态的现实”。换句话说，多数人接受的只是前人达到的现实可能性上限之下的范围，而这种人接爱的却是“现实本身的可能极限或空间”，而且做事也往往是从对现实的可能空间的评价开始的（即首先仔细了解和判断现实的潜力），他们其实最了解什么叫现实，而那些天天喊叫着要现实的，却从来不知道什么叫现实----有意思吧，这似乎与大家的常识不同，但却是事实。要判断自己或别人是否是这种人，非常简单，看看自己或别人对问题的反应方式就明白了：随便问自己或别人一个“荒唐”问题：明天准备上火星！真正的现实主义者会问：怎么才可以去如何去？并通过这“如何”去判断“是否现实”，而绝大多数“现实的伪现实主义者”的反应则是：这不可能！胡说呢！直接否定----啊，这是我们最容易遇见的情况了，哈哈哈，明白现实和伪现实者的区别了吧。在期货市场也是这样，伪现实主义者一进入市场首先做的事就是找个高手或找种大家都在学的技术去学习，然后把自己放在别人的屋檐或别人曾做到过的上限之下。而具备短线手人格类型的人做的第一件事却是：仔细测算市场的极限空间，再对这种测算空间进行大幅度打折之后，看结果是否满足自己的预期，然后才是思考和寻找应该采用哪种风格的交易类型。很自然的，这种人一开始就知道自己的目标，并且在每一个阶段和过程中，都知道自己正在做什么。目标在现实中确实存在的空间、目标的坚定和不动摇是成功的基本前提！这种人会失败，甚至会在一些阶段失败得比多数人要惨得多，但他们却必然会成功。而那些所谓“现实”的人，连这种成功的基本前提都不具备，成功当然就是不可想象的了。

短线者或希望自己成为短线手的人，都是些富有激情且善于乐于发现和发展的人，并在发现和发展中得到巨大的乐趣，很快就会成为快乐的交易者。他们在进入期货市场前，都是冲着钱来的（毫无疑问），但很快就发现，这个市场除了可能带来远远超出常规经验的巨大收益外，市场的奇妙有趣、对自我的重新塑造和对极限的冲刺都是些不亚于金钱的重要收获。金钱的收获很快便不再是他们唯一的目标，而是他们获得对市场理解进步   

和自我提升后自然而然的副产品------就象走路时跟在身后的影子一样。这点与多数人也有着本质的区别，在多数人眼中，金钱收获是最重要的，是核心中的核心，一切都以这为标准，其他全是扯淡！就因为这种角度和眼光的不同，这两种人走上了不同的道路：前者很快就会获得巨大的快乐，慢慢超越盈亏获得了真正的放松，这种快乐与放松带来了对市场更到位的理解和融合，也释放了自身越来越大的能力和潜质。后者却始终处于紧张和患得患失之中，并因这种紧张，反复恶性加强着自己一厢情愿的观念和与市场的隔离，“现实”的人最终拿到的却是“无法在现实中把握命运”的结果……

短线是种人格类型，要成为优秀的短线手，先要“是”或“让自己成为”这种人格。

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短线交易员修养的几个重要方面

短线与其说是一种技术，不如说是一种修养，人格类型、内在修养与外在技术三个层次和方面的充分匹配，才能将你带入成功并持续稳定成功的境地。人格有不同类型，修养当然也就有不同类型，技术自然也得有不同类型。不同类型间没有可比性，同一类型才有水平高低之分。期货交易者在选择自己的路子时，不要只看资金成长效率来取舍，而应寻找与自身个性和修养倾向匹配的风格，这话题就到这里。

短线修养的核心内容个人认为主要有以下几个方面(以下这几类修养都需要长时间的综合训练，这里只讲修养的内容，以后其他文章会讲到训练的细节)：

?长时间保持平稳的兴奋感：短线交易必须要有一种适度的兴奋感：缺乏兴奋感，就象油很少的汽车，跑不了多远就会停下来，或者需要一次次重新启动交易状态，整个人陷入一种停滞中的僵化，眼睁睁看着行情进行，却无法灵敏地行动。兴奋感过强的交易呢，就象短跑，可能在短时间内速度很快效率较高，却很快会让你体力和神经衰弱下来，同样陷入难以富有弹性地交易的境地。一儿兴奋一会儿缺乏兴奋，结果也不会比前两种情况好到哪里去，如同忽快忽慢的汽车容易让人晕车一样，不平稳的心理状态无法支撑频繁的交易，也容易失去方向感而左右挨耳光。

?保持住体力状态的平稳：心理和身体状态息息相关，两者有很强的相关性。除了心理状态影响外，对短线交易者，适度的睡眠时间是非常重要的，你不能在疲劳或睡眠过度的状态下投入交易，除非你已经完全适应了短线，这种人能很快地让身体进入状态。体力是否到达平稳状态，有一个简单的标准：你是否感到的身体柔软性和弹性较好，既不感到疲乏的僵硬又没感到身体充满力量的紧张？你是否几乎意识不到你身体任何一个特殊部分的存在只是觉得很放松和轻松？只有这种体力状态能够支持长时间频繁的，不依赖事先趋势判断的交易。

?你的注意力很松弛，但行情和环境的任何变动都被注意到了，并且可同时注意不同的东西：人的注意力状态，在通常情况下，只有两种：要么注意力非常集中但却只能关注一个东西，要么同等程度的分散注意力但却灵敏地对任何可以被观察到的变化都能做出反应。前者是大家熟悉的所谓全神灌注的工作状态，人们在有确定目标或注意对象时通常都是这种状态，但却不是很适合短线交易。因为这种状态非常容易使人因过分集中而不能注意到别的东西，还容易因过分集中不知不觉地让身体变得紧张而无法长时间持续，最致命的是，这种注意力太容易启动人的大脑了，让你不知不觉中就开始和大脑中的观念，而不是现实里的市场进行交易。后者也是大家很熟悉的，人们通常在没什么明确的目的和要注意的目标时进入这种状态(比如在公共汽车上)，可能大家觉得有些意外：只要这种状态没有陷入半睡眠境地(哈哈哈)，而是保持着清醒的平稳，就正是频繁短线交易所需要的状态。这种状态将人变成了一面镜子，在没有过分干扰和启动大脑和身体的情况下，却注意到了环境内所有细小的变化，看起来安静却是最灵敏的，最适合多品种高频率短线交易的需要。但交易状态有一个地方与平时不一样：同时注意到许多东西，注意力却没分散，对每个东西都是“集中的”，否则，你便会丧失掉好的行动能力。

?在行情和各品种不同的节奏之外，保持一种始终平滑的个人节奏：在行情和交易过程中，短线交易者最难以避免的就是让行情的节奏控制了自己的节奏，随着行情的快慢冷热而快慢冷热，这是短线交易者非常致命的地方：期货行情的变化经常都不是平滑的，很多行情和波段都是在突然中发生，如果你不能在行情之外保持平滑的个人状态，而只能跟随行情状态，就别指望能成为合格的短线手了。真正优秀的主力操盘手，其操盘的优秀之处，也正是在这样的一个方面：通过对行情节奏的控制，将人群引导入混乱的心理节奏，或者干脆就是引入恶性心理循环 (这点以后的文章会详细说)，从而为主力自己的操作留下足够的空间。

?从来记不住所有你做过的交易(包括上一回合做了什么)：你所有的交易都被你忘记了，或是从来就没进入你的记忆，只是执行了就过去了。留在记忆里的交易，非常容易将你带离当前的市场现实。似乎多数人都很看重经验和经验中的记忆，我也很看重，但真正有价值的经验的实质只是对市场的适应，而不是“在历史重演中焕发价值”，市场有“定式无定形”(这方面以后会有个专题)，经验的价值太有限了，善于忘记比牢记某些经验更好。说句题外话，看电视，如果隔段时间去看以前的片子，总觉得和看新片子一样新鲜，却仿佛熟悉，那就该祝贺你了，哈哈哈。

?频繁的双向交易和交易的结果(哪怕资金变动得再疯狂)无法影响你的整体状态：做到“交易就是交易，与结果没关系”是短线交易的基本修养之一，被结果和操作强度影响的交易过程，不可能是平滑的，不平滑的个人状态，会彻底让你丧失交易的节奏，自然便丧失掉良性的交易结果。就交易的结果而言，不只是亏损会影响你，赢利更能快速打破你的平滑状态，不少到一定程度者无法再进步，往往是因为他们难以接受疯狂的赢利(这点以后会讲到)。

?你可以有许多念头，但别让它停留：人几乎不可能没念头，你要做到的不是让自己没念头(那样你都没法交易)，而是让念头一晃而过(无论是执行过的还是没执行过的)，别留在大脑里，念头不论对错，停留时间越长，越会将你带向糟糕的境地，即使没让你亏损也会大大降低效率。

这些修养整体上是超然平和类型。短线最难之处是：相对激进的人格、倾向无为的修养和高频无方向性操作三个似乎矛盾的层次的融合----这就是真正优秀短线手难得一见的原因。

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一个资深的职业操盘手把即日操盘和驾驶飞机作了非常生动的比较。他认为要成为一个优秀的即日操盘手就像成为一个优秀的飞行员一样，必须经过严格的、系统化的训练，而他也必须为这样的训练付出比较昂贵的代价，包括金钱、时间和精力的各方面投入。在我曾经上过的一个操盘手训练班中，一个资历非常高深的操盘手讲述新手操盘的心理过程，他分析说每一个人不管做任何一件事或走上任何一条道路，最原始的动力只有两个，第一动力是追求快乐、满足以及成就感，第二动力就是希望离开痛苦，远离困难和苦恼。有的人同时具备这两种动力，有的人只具备其中一种动力。一个坚持锻炼身体的人希望能达到健康完善的身体状况，这样他会感觉良好、精力充沛，给他带来满足感和快乐，而另一方面也许他原来身体不好，疾病给他带来很多痛苦，因此他希望通过锻炼身体远离这些痛苦，不再有因为身体疾患带给他的各种苦恼。这是两方面动力都具备的活动。

   从一个初学操盘的新手来说，也有这两方面的动力。有的人追求比较高的金钱报酬，他认为较高的收入会给他带来巨大的快乐和满足感。有的人也许是因为目前的工作或他目前所走的道路并不使他快乐，于是他想离开目前的职业，远离目前从事的工作给他带来的苦恼，寄希望于成为一个操盘手摆脱目前的困境。这两种动力并没有好坏之分，这只是人的心理状态。假如一个初学者的动力足够强烈的话，那么他都能在他所选择的道路上取得一定的进步。  

  但是该操盘手在作报告时说，新手所犯的最常见也是最危险的错误就是，很多人在开始阶段没有看清楚到底应该付出什么样的代价。他们充满了热情但是却低估了初学阶段的艰辛，因此许多人根本就没有考虑过为了达到自己的目标、得到自己内心中期望的快乐满足以及成就感所必须付出的代价。也就是说在短时期内他们必须付出艰苦的劳动，从某种意义上说必须体验开始的阵痛，才能达到他们的目标。因此当这些新手忽略了他们必须付出的艰苦代价的时候，他们最后不是实现了他们所期望的快乐和满足，而是不断地经历各种挫折和痛苦，绝大多数人因此将操盘行业视为畏途，要么主动撤离，要么被淘汰。
   在美国，如果要成为专业电子即日操盘手，也不是一件非常容易的事。首先要有公司聘用，公司根据一个操盘手的能力、经验和操盘水平择优录取，而且在开始正式工作以前，须通过一系列专业考试，达到各种各样的规定，而这些考试牵涉到许多法律和政府机构的规定，因此也需要花大量的时间来准备。最困难的一点就是操盘股票成功率一般都不是很高。因此，即使进入专业的电子即日操盘公司，从行业的一般概率来说，80%的操盘手最后都会被淘汰掉。
   要成为一个真正能在股票市场稳定赚钱的职业操盘手是一件比较困难的事。许多技巧和知识技能都不是一两天所能掌握的，因此，从90年代中期开始，美国许多专业即日操盘公司成立了一些操盘手培训学校。我也曾在这些学校中学习过，一般时间不长，通常一两个星期或一两个月。在完成了首期训练之后，还有跟踪训练，就是在实际工作中进行同步训练。这些“职业操盘手”训练班学费比较昂贵，有时一星期学费是两三千美元，甚至到五千元。根据我们观察，虽有许多人经历了所谓操盘训练营的培训，但成为职业操盘手的概率并没因此显著提高。根据行业专家统计，80～90%的新手依然在一年左右时间内被淘汰出局。淘汰率之所以如此高，主要是新手进入操盘行业，没有很好的思想准备，也缺乏良好的纪律性，许多人把这看成一个能够一夜暴富的机会，几乎是像赌博一样，而以这样的心态进入操盘业，几乎每一人都以失败告终。
   实际上成为一个稳定而水平良好的操盘手，和做好一个生意或管理好一家公司原理上没有太大区别，每个人都需要有非常好的计划，在每走一步之前，都要考虑到各种各样可能发生的情况。从一个对股票没有太深了解的人，成为一个专业高收入操盘手，必须经过非常严格、系统的学习阶段，而许多新手总认为股票非常简单，只要低价买进高价卖出就可以发财。这就是为什么80～90%的新手在一年半载内被淘汰掉的原因。
   操盘股票像经营一家公司一样，你要考虑自己的成本开支，考虑各种商业行动的风险，自己有可能赚到多少钱，有可能花掉多少钱，或者是有多少资金处于风险之中，损失会是多大，大约需要多久才会赢利。所以经营一家公司应该考虑的，特别是财务控制方面需要考虑的问题，一个操盘手都应该全面的计划和考虑到。许多人在学习做股票时，就是抱有一个不切实际的幻想，希望买准一支股票能够一夜之间发财。因为大家在报纸杂志、广播电视上看到听到的总是这样的故事，某某人买了支什么股票从小本经营一下子成了一个大富豪，一夜之间赚了几百万、几千万等等，这样的故事使许多人投身于股市中，都希望自己有好运，成为一个大富豪。虽然这样事情发生的可能性从理论上来说是有的，世界上也有一些人确实是这样发财的，但是这并非一条可靠的致富途径。绝大多数人如果真正要致富，要成为一个成功的操盘手或者一个成功的公司经营者，都要经过一段时间的摸索，才能走上一条稳定发展的道路，这由是比较可靠也是能够长久的道路。任何一个人在进入股市开始操盘股票以前，都应该扪心自问：自己是不是有一个良好的商业计划？有没有很好的心理准备？对自己所要采取的行动是不是有了周密的思索？如果答案是“No”的话，我劝这些人不要进入股市，因为十有八九，他将以失败而收场。他更应该去买六合彩或者彩票来满足自己的侥幸心理。我从来没有买过六合彩，因为我不存侥幸心理，不相信靠所谓的运气能够让我一夜之间身家陡增千万。
  美国有一项研究报告显示，80%以上买六合彩中奖的百万富翁在三年之内都将自己的彩票奖金又输了，重新沦为穷光蛋。一个人若是完全靠运气来发财的话，就不会有一个成熟的、比较完善的经营计划，即使他手上有了大笔的金钱，他也不懂得如何很好地经营，那么他在今后的道路上或早或晚都要遭到失败。而相反的，对于一个已经有了非常完善的计划，又持之以恒地采取正确行动的人来说，那么他获得成功的可能性也就非常大，他最后真正在经营上或者是在操盘股票上获得成功也只是一个时间早晚的问题。如果你去问股市所有成功的操盘手，他们都会告诉你：华尔街不相信运气!
  许多操盘手难以成功的另一个重要的原因，就是一遇到困难，就很难摆脱自我迷失的阴影，或者说他们把操盘的不顺利看成是自身的缺陷，而每当赚了钱，就以为自己是多么了不起。事实上这和一个人的本身人格根本没有任何关系，输赢成败只是学习过程中的必经阶段。作为一个心理成熟的操盘手，必须脱离自我，不应把操盘结果和自己的智商和能力水平完全划上等号。实际上，许多高水平的操盘手，他们的智商并不见得比其他人高，只是他们有一个非常好的计划，有很好的纪律性，在出现失误时能及时改正，能向高水平操盘手虚心学习，仅此而已。而这些优点是任何一个行业好手都必须具备的素质。
  另一个导致许多人特别是业余操盘手失败的原因就是资金不足。因为事先缺乏良好的计划，因此在开始阶段冒的风险比较大，在还没有真正学到操盘技能前，就已把自己的资金赔得精光。这样，当一个操盘手最终学到优良的操盘方法、具备掌握好的心理控制能力时他已没有了资金，也就从此失去操盘的机会。在专业的操盘公司，这一点就控制得比较严格。一般一个新手进入公司，往往被要求在非常小的规模内进行操盘，如每次买卖股票数量都非常小，直到操盘手达到一定水平，才逐渐增加他的操盘规模，逐步给予更多的操盘资本。但业余选手完全要靠自己的控制，而本身的资金一般又比较小，因此这个问题就更加突出了。

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短线和止损
交易中经常会提到止损的问题。到底应该在那个价位止损，在甚么时候设止损（在下单之前？下单之后？），应该设小止损，还是大止损，甚至问题在于，是否应该／需要设止损。有时候不能立即回答客户，到底要设多少点止损为最佳。为什么？因为止损规则五花八门，就此先看看以下各种：

因应账户资金量止损

最常见也是最传统的止损方法，就是以资金量百分比设止损，即是量力而为。比如你账户有资金2,000美元，你盘算好每张单子不可以损失账户资金量的２％，那2,000美元x２％＝40美元。每张单都止损40美元。以欧元／美元来说，一点一美元，即设40个点止损。以美元／瑞郎来说，一点大概0.86美元，即设40/0.86＝46点止损。

以支持和阻力位止损

这也是其中一个最常见的止损方法。比如做多欧元，那就在下一个支持位设止损；做空欧元，就在上一个阻力位止损。这个做法的好处是简单快捷，容易下判断。做多了，一看图表，加上两条支持和阻力线，止损位立即显而易见。坏处是市场永远弄人，这方法经常抵不过假突破，或者是所谓的洗盘行动。止损后，价位又回到原处，好像专门和你的开玩笑。所以有人会在支持阻力位上加上约干点，才是他的止损位。

因应不同货币设不同止损

各种货币每天平均波幅都有不同。以下是四大主要货币近3年的每天平均波幅：

欧罗兑美元：82点
美元兑日元：105点
英镑兑美元：101 点
美元兑瑞郎：144 点

日元?英镑和瑞郎波幅较大和走动快的货币，止损可以设大一点，如50-100点。相对欧元和其它商品货币，如澳币和纽币，平均波幅没那么大，加上商品货币要比主要货币走动得慢来说，可能30-50点止损已经足够。

其它如交叉盘，平均波幅可达100-200点来计，止损可能要设上个80-120点才够用。

根据市场形势止损

外汇市场主要有单边市（或称趋势市）和震荡市（或称上落市）。有人认为，在单边市时一定要设止损。因为趋势可以一去无回头，这种以几百点计算的单边市，谁能抗得起？但在震荡市中，价位在一定波幅之间徘徊，去了不久，又回到原位。在这情况下，设止损好像没意思，反正价格会回来的。但问题是，如何可以肯定市场是在走单边还是震荡，甚么时候，已经从震荡市转为趋势市呢？

另类止损

有的长期盯盘客户，会在下了单以后，凭当时市场走势人手实时止损。这个也是一种‘止损’，但这类似于无招胜有招，随意止损。当然，这要有相当经验和‘盘感’才可以做到的。

总结个人经验，我是从不止损，到止损，到发觉自己不会止损而不止损，然后经过惨重经验后决心学好止损，到今天每单都止损。其实止损就好像买保险，要看你对这张单子有多重视，是否能承担损失和你愿意为这张单子付出多少。如果你觉得无止损一身轻，这张单不成功，你就以后也不做交易的话，那大可以不止损。我呢，以“留得青山在，那怕无柴烧”的心态，保护好的现有的资金。我做单是求盈利，资金是我的生财工具，我一定会好好保管。

最近各非美货币都上试高位乏力，大家都想找个好位置摸顶做空。这种在大升势中做空，如果摸到顶的话，利润当然肥美。但投资人都知道，回报越大，风险也越大。你问我这种高风险单子应否设止损，我会说一定要设，而且设得越紧越好！

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在每次大的市场运动之后，价格总要有所回调，然后再继续原先的趋势运动。如：市场处于上升趋势，从100的水平上升到200，接下来的调整常常是回调到这个运动的一半，大概150的水平。价格趋势一般可分为三等份。通常最小的回撤大约是33%，最大的回撤约为66%，在一个强劲趋势的调整过程中，市场通常回到原先运动的三分之一处。三分之二的回档是特别关键的区域。如果价格调整超过了该位置，那么有可能会出现大势反转。

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从大的方面来说，止损有两类方法。第一类是正规止损，就是当买入或持有的理由和条件消失了，这时即使处于亏损状态，也要立即卖出。正规止损方法完全根据当初买入的理由和条件而定，由于每个人每次买入的理由和条件千差万差，因此正规止损方法也不能一概而论。例如，假设原来的买入并持有条件是5日、10日、30日均线呈上升排列，那么如果发生有一条均线下穿了另一条均线，上升排列受到破坏，就应立即卖出了。再如，假设原来的买入理由是预期上市公司将发生有利的资产重组，那么如果证实重组失败，就应立即卖出。第二类是辅助性止损。这里的方法就五花八门了，也是很多人经常爱说的话题，下面就用一定的篇幅尽量全面地介绍一下各种常见的辅助性止损方法。
　　最大亏损法。这是最简单的止损方法，当买入个股的浮动亏损幅度达到某个百分点时进行止损。这个百分点根据你的风险偏好、交易策略和操作周期而定，例如超短线（T＋1）的可以是1.5～3%，短线（5天左右）的可以是3～5%，中长线的可以是5～10%。这个百分点一旦定下来，就不可轻易改变，要坚决果断执行。
　　回撤止损。如果买入之后价格先上升，达到一个相对高点后再下跌，那么可以设定从相对高点开始的下跌幅度为止损目标，这个幅度的具体数值也由个人情况而定，一般可以参照上面说的最大亏损法的百分点。另外还可以再加上下跌时间（即天数）的因素，例如设定在3天内回撤下跌5%即进行止损。回撤止损实际更经常用于止赢的情况。
　　横盘止损。将买入之后价格在一定幅度内横盘的时间设为止损目标，例如可以设定买入后5天内上涨幅度未达到5%即进行止损。横盘止损一般要与最大亏损法同时使用，以全面控制风险。
　　期望R乘数止损。R乘数就是收益除以初始风险，例如，一笔交易最后实际获利25%，初始风险假设按最大亏损法定为5%，那么这笔交易的R乘数就是5。我们现在要反过来应用它的概念，先算出一个期望收益，再定一个期望R乘数，然后用期望收益除以期望R乘数，得出的结果就是止损目标。关于期望收益的确定，如果你是一个系统交易者，那么可以用你的系统历史测试的平均每笔交易收益率（注意不是平均年回报率）；如果你不是一个系统交易者，你可以用经验判断这笔交易的预期收益。期望R乘数建议一般取2.7～3.4之间。
　　移动均线止损。短线、中线、长线投资者可分别用MA5、MA20、MA120移动均线作为止损点。此外，EMA、SMA均线的止损效果一般会比MA更好一些。MACD红柱开始下降也可以作为一个不错的止损点。
　　成本均线止损。成本均线比移动均线多考虑了成交量因素，总体来说效果一般更好一些。具体方法与移动均线基本相同。不过需要提醒的是，均线永远是滞后的指标，不可对其期望过高。另外在盘整阶段，你要准备忍受均线的大量伪信号。
　　布林通道止损。在上升趋势中，可以用布林通道中位线作为止损点，也可以用布林带宽缩小作为止损点。
　　波动止损。这个方法比较复杂，也是高手们经常用的，例如用平均实际价格幅度的布林通道，或者上攻力度的移动平均等作为止损目标。
　　 K线组合止损。包括出现两阴夹一阳、阴后两阳阴的空头炮，或出现一阴断三线的断头铡刀，以及出现黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只乌鸦挂树梢等典型见顶的K线组合等。
　　 K线形态止损。包括股价击破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线位，一阴断三线的断头铡刀等。
　　切线支撑位止损。股价有效跌破趋势线或击穿支撑线，可以作为止损点。
　　江恩线止损。股价有效击破江恩角度线1×1或2×1线，或者在时间--阻力网、时间--阻力弧的关键位置发生转折，可以作为止损点。
　　关键心理价位止损。关键心理价位有的是股评和媒体合伙制造出来的，如某股评人士说对某只股票要注意什么价位，这句话在市场广为人知，那么这个价位就成了市场心理价位。另外整数位、历史高低点、发行价、近期巨量大单出现的价位等都可能成为关键心理价位。
　　筹码密集区止损。筹码密集区对股价会产生很强的支撑或阻力作用，一个坚实的密集区被向下击穿后，往往会由原来的支撑区转化为阻力区。根据筹码密集区设置止损位，一旦破位立即止损出局。不过需要注意的是，目前市面上绝大多数的股票软件在处理筹码分布时没有考虑除权因素。如果你所持个股在近期（一般是一年以内）发生过幅度比较大的除权，则需防止软件标示出错误的筹码密集区位置。

　　筹码分布图上移止损。筹码分布图上移的原因一般主要是高位放量，如果上移形成新的密集峰，则风险往往很大，应及时止损或止赢出局。
　　 SAR（抛物线）止损。在上升趋势中，特别是已有一定累积涨幅的热门股进入最后疯狂加速上升时，SAR是个不错的止损指标。不过在盘整阶段，SAR基本失效，而盘整阶段一般占市场运行时间的一半以上。
　　 TWR（宝塔线）止损。宝塔线对于判断顶部的作用比较明显，一般在已有较大涨幅时出现三平顶或连续红柱，这时如果转绿，往往预示着下跌即将开始，应进行止损。
　　 CDP（逆势操作）止损。在熊市中后期进行超短线（T＋1或T＋2）操作时，可以将CDP的NL作为止损点。
　　突变止损。突变即价格发生突然的较大变化。对于止损来说，主要是防止开盘跳空和尾盘跳水。突变绝大多数是由重大外部因素引起的，例如911事件、重大政策变动等。尾盘跳水一般是政策变动引起的，多数是因为政府部门下午2:00上班后新签发了什么文件。所以建议上班族投资者如果可能的话，尽量在上午9:30和下午2:30快速查看一下行情，或者与其他职业投资者约定有情况及时在第一时间通知，以避免突变带来的损失。
　　基本面止损。当个股的基本面发生了根本性转折，或者预期利好未能出现时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，夺路而逃，这时不能再看任何纯技术指标。庄股的做庄机构如果出现重大不利消息，如被查或有迹象显示其资金断裂，也应斩仓出局。
　　大盘止损。对于大盘走势的判断是操作个股的前提，那种在熊市中“抛开大盘做个股”的说法是十分有害的。一般来说，大盘的系统性风险有一个逐渐累积的过程，当发现大盘已经处于高风险区，有较大的中线下跌可能时，应及时减仓，持有的个股即使处于亏损状态也应考虑卖出。逆市的英雄好汉让别人去做，咱们只等大部队又回来时才插队冲到前头。

　　辅助性止损的方法远远不止以上所说的这些，以上所列也仅供参考。根据自己的操作风格以及每次操作的具体情况，建立和熟练运用自己的止损方法，才是最重要的。陈浩先生有句话大意是：买入的理由可以有N条，但卖出的理由只要有一条就够了。所以建议最好多掌握一些辅助性止损方法，既筛选优化，也综合运用。对于资金量超过50万的大户朋友，或者投入一只个股的资金量超过20万元的，还要注意止损点的设置要尽量放到市场关键价位以上，否则到时候想跑找不到路，闷进去出不来。

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对于外汇投资新手来说，我们建议您在数据市里要非常小心。

市场预期对于价格的影响往往大于实际数据。因此，投资者需密切关注预期值，并警惕任何可能导致市场波动的不一致情况。

通常在数据发布后会进行修正。注意比较与前期有何异同，它能帮助您准确分析未来数据。

了解基本面数据的价值。通常可以用它辨认买卖信号。

根据对汇价影响力的大小，我们将重要的经济数据划分为三类：

最重要的数据有：

1、非农就业数据及失业率

每月第一个星期的星期五公布上一个月的资料 。

它是反映一国宏观经济发展的晴雨表， 失业率降低或非农业就业人口增加，表示景气转好，利率可能调升，对美元有利；反之则对美元不利。

2、贸易收支

每月第二个星期的星期四公布两个月前的资料。

它反映了该国在一段时期内对外贸易总额的收入与支出的多少，贸易货币流入减流出为正就是贸易盈余，为负就是贸易赤字。 如果贸易赤字扩大，反映出口大于进口的金额在扩大，说明美国商品吸引力不及外国商品，美国决策者将可能采取行动使美元贬值来改善贸易赤字，这对美元不利。相反，贸易赤字下降有利于美元。有的国家如果贸易收支是盈余，那么盈余增大有利于该国货币走强。

3、国内生产总额(GDP)

每年的1、4、7、10月底公布上一季度的初值，之后两个月会公布两次修正值。

GDP 是代表一个国家境内的全部经济活动，不论谁拥有生产资产。例如：外国公司在美国设立子公司，即使将营利汇回其位于其它国家的母公司，其营利仍是美国 GDP 的一部份。GDP 的数字高，表示该国的投资效率佳，海外资金容易流入，其币值自然会往上攀升。

4、利率决定及会议细节

每月上旬公布，两周后公布会议细节。

如果调升利率，那么持有该国货币的利息会增加，会吸引更多买入者，从而使有利该国货币。

5、日本短观报告

每个季度末或下季度初公布。

短观报告 (Tankan) 是日本的景气领先指标之一，根据历史显示日本政府每季公布的企业短观报告数据极具代表性，能准确预测日本未来的经济走势。日本政府每季会对近一万家企业作未来产业趋势调查，受访对象分成制造业与非制造业，各分成大、中、小型企业，调查企业对短期经济前景的信心，以及对现时与未来经济状况与公司盈利前景的看法。调查结果负数表示对经济前景感到悲观的公司多于感到乐观的公司，而正数则表示对经济前景感到乐观的公司多于感到悲观的公司。


   
第二类数据：

1、资本流动数据

每月 16 日到 19 日公布两个月前的数据。

该数据是针对美国债券及股票的资金流动情况，不包括直接投资。

2、经常账

每年3、6 、9 、12月公布前一季度的数据。

经常账为一国收支表上的主要项目，内容记载一个国家与外国包括因为商品 、劳务进出口、投资所得、其它商品与劳务所得以及片面转移等因素所产生的资金流出与流入的状况。
如果其余额是正数(顺差)，表示本国的净国外财富或净国外投资增加。如果是负数(逆差)，表示本国的净国外财富或投资减少。一国经常账逆差扩大，该国币值将贬。

3、零售销售

每个月 11 日至 14 日公布前一个月的数据。

反映了不包括服务业在内的零售业以现金、信用卡形式的商品交易情况。 零售额的提升，代表个人消费支出的增加，经济情况好转；反之如果零售额下降，则代表景气趋缓或不佳，利率可能调降，对美元偏向利空。

4、消费者物价指数(CPI)

每月第三个星期公布上个月数据。

反映了消费者目前花费在商品、劳务等的价格变化，显示了通货膨胀的变化状况，是人们观察该国通货膨胀的一项重要指标。

   
第三类数据：

1、耐用品定单

一般在每月的 22 号至 25 号公布前一个月的数据。

指不易损耗商品的订购，如车辆、电器等，反映了短期内制造商生产和投资支出情况。 他代表未来一个月内制造商生产情形的好坏。

2、领先指标

大部分都在每个月的最后一个工作日公布前一个月的统计结果。

领先指标 (Leading Indicators) 是由 12 个一系列的相关经济指针群所构成，用来测试整体经济的转换情形，并预测未来的经济走向上最有效的统计指标。假如领先指针连续三个月下降，则可预知经济即将进入衰退期 : 若连续三个月上升，则表示经济即将繁荣或持续荣景。通常领先指标有 6 至 9 个月的领先时时间，根据美国商业部发行的经 济告示板 (Economic Bulletin Board) 指出，在经济衰退前 11 个月可预测经济走下坡，而在经济扩张前 3 个月可预测经济的复苏。

3、工厂定单

反映了消费者、厂商或政府对未来商品产出的需求。

4、工业生产

每月 15 号公布上个月的统计结果。

是衡量制造业、矿业与公共事业的实质产出，衡量的基础是数量，而非金额。指数上扬，代表经济好转，利率可能会调高，对美元应是偏向利多，反之为利空。

5、生产者物价指数

生产者物价指数 (PPI) 主要在衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情形。一般来说，生产者物价指数上扬对美 元来说大多偏向利多：下跌则为利空。

6、消费者信心指数

反映该国国民对其经济发展的看好程度，预示了未来消费支出的变化。

7、采购经理人指数

当月的第一个星期。

反映制造业在生产、定单、价格、雇员、交货等各方面综合发展状况的晴雨表，通常以 50% 为分界线，高于 50% 被认为是制造业的扩张，低于 50% 则意味着经济的萎缩。 如十分接近 60 时，则通膨的威胁将逐渐升高。

一般来说，除非物价失控，出现无法遏止的恶性通货膨胀，否则，投资人很可能会预期联邦准备局将会采取紧缩利率政策，提高利率。当指数低于 50% ，尤其是非常接近 40% 时，则有经济萧条的忧虑，一般预期联邦准备局可能会调低利率以刺激景气。

在全美的采购经理人指数公布前一天，还会公布芝加哥采购经理人指数，这是全美采购经理人指数的一部分，市场往往会就芝加哥采购经理人的表现来对全国采购经理人指数做出预期。

除了对整体指数的关注外，采购经理人指数中的支付物价指数及收取物价指数也被视为物价指数的一种，而其中的就业指数更常被用来预测失业率及非农 业就业人口的表现。

8、个人收入，个人支出

每月的第四个星期。

个人收入 包括一切从工资及社会福利所取得的收入，反映了该国个人的实际购买力水平，预示了未来消费者对于商品、服务等需求的变化。个人支出包括个人购买商品和劳务两方面的支出，是衡量居民消费支出的重要指标。个人所得提高，代表经济好转，而个人消费支出可能会增加，当其它经济数据开始出现连续性成长，个人所得与消费支出大于预估值的话，市场可能会预期美国联邦准备局将提高利率，对美元偏向利多。

9、新屋开工

每月的 16 号至 19 号间公布。

衡量该国建筑业活跃程度的指标，由于建筑业为经济发展变化周期中的先导产业，预示未来经济的变化。 新屋开工率与建照准许率的增加，理论上对于美元来说，偏向利多 ，不过仍须 合并其它经济数据一同作考量。

10、设备使用率

每月中旬公布前一个月的数据。

工业生产中对设备使用的比率，通常 80% 的设备使用率被认为是工厂和设备的正常闲置。 当设备使用率超过 95% 以上，代表设备使用率接近满点，通货膨胀的压力将随产能无法应付而急速升高，在市场预期利率可能升高情况下，对美元是利多。反之如果产能利用用率在 90% 以下，且持续下降，表示设备闲置过多，经济有衰退的现象，在市场预期利率可能降低情况下，对美元是利空。

11、商业库存

反映商业部门对短期信贷的需求。商业库存增加，可能带动短期利率的上升，经济发展减缓，表明经济可能进入停滞状态。

另外，央行或联储官员的讲话也是非常重要和值得关注的。

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海豚超短线操作技术：

1、大趋势判断使用日线和周线的趋势来定位。目前英镑是看空的趋势。

2、超短线沿着大趋势方向下单，逢高做空英镑。

3、以小时线M60的KDJ为短线的趋势判定，只有在M60的KDJ方向为下跌趋势是才逢高做空。M60的KDJ方向为上升趋势时不下单----等待。

4、以M5和M15的KDJ为短线下单的依据，M15的KDJ向下的时候，以M5的KDJ高位出现死亡交叉就下单做空，直至M5的KDJ到达低点。盘中快速下跌10点以上，有盈利可以立即平仓，反弹后再空回来。

5、如果错过一次M5的KDJ低点，只要M15的KDJ还没有到底可以继续等待M5的下一个低点。但是M15的KDJ到达低点必须平仓。

6、下单后最长不能超过45分钟。超过30分钟就要考虑强制锁仓。等待下一个M5的下跌周期。

7、均线系统为超短线操作提供目标与阻力，超短线单在重要阻力线前面一律平仓退出。

8、重要数据公布之前，所有单子全部锁仓，不参与猜数据的游戏。

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与期货市场类似，国外普通投资者参与汇市交易时大多采用保证金交易方式。与实盘交易不同，保证金交易能够以最小的资金量获取最大的收益，当然风险也会同比例增加。而选择哪种货币进行保证金交易，对交易成败起着至关重要的作用。一些投资者出现亏损，往往以为是自己的判断出现失误，实际上，可能是因为选择了一种不适合的交易币种。
　　目前，外汇市场上的交易币种分为直接盘和交叉盘两种。直接盘是指含美元的货币对，如美元兑日元、英镑兑美元等；交叉盘是指不含美元的货币对，如英镑兑日元、欧元兑日元等。不同的货币对，走势不同，操作手法也不同。下面，我们就结合实践经验，谈一下操作各币种的体会。在直接盘中，按习惯可分为欧洲货币与非欧洲货币，这两类币种的走势也不一样。

　　在非欧洲货币的交易中，很多投资者会选择美元兑日元，其原因很大程度上与有关日元的各种信息比较容易取得有关。但笔者认为，美元兑日元在120以下时，操作价值较小，原因就是日本政府频繁干预汇市。由于不知道干预规模，止损单不好放。因此，投资者如果有其他选择，不一定非做日元。欧洲货币的代表是美元兑瑞郎、欧元兑美元和英镑兑美元。由于此类货币操作相对容易，只要下功夫，盈利的机会要多于其他币种。

　　美元兑瑞郎是各币种中走势最有规律的一种。也就是说，相对其他币种，K线理论和形态理论等现存技术分析手段在分析瑞郎走势时非常有效。不过美元兑瑞郎的点值相对较小，波动相对较大，止损点要放得大一些。因此，笔者建议在有盈利，且心理承受能力较强的情况下，再考虑参与美元兑瑞郎的交易。

　　欧元的走势同样较有规律，干预也较少，运用技术分析手段较易判断，同时还可参照美元、瑞郎的走势，参照物较多，失误率就会小一些。欧元点值较大，相对瑞郎来说波动较小，容易设置止损点。

　　英镑兑美元在大势走向上与欧元相似，但由于货币流通量较小，波动幅度相对比较大，设置止损难度也就比较大。但是，一旦方向判断正确，盈利会比其他币种可观。投资者应该在积累了一定经验后，再开始英镑兑美元的交易。

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大部份人都能学得一技之长贡献社会并养家营生，也有极少数人会不务正业流连赌场，视博弈为赚钱良方。学有专长者如股市分析师、水电工人等，都是有益于他人。有时候水电工人倒是比分析师有用。早上起来读读分析师的报告并不能让您在当日交易获利，但中午来修马桶的水电工却能使它马上停止漏水。当夕阳斜，晚风飘时，想想看，到底谁比较有用？
　　一个短线交易者不该去当分析师，而要试着成为能修马桶的水电工，一动就能见效，也就是说，一交易，买或卖就要获利。同时他要认知自己是在赌场环境中的一个赌徒，因此短线交易者要学会一针见血之技，也要是个赌徒，好的赌徒，能算会算的赌徒。水电工与赌徒都要认识自己的一个限制，那就是想以此成为巨富，免谈。要以此营生或时时赚些小利，蝇头也罢，倒可试试，但需知一些小秘密。

给我留言
　　第一，要快乐。你如果觉得短线交易不简单，很痛苦，就不要做。所谓短线交易最短者就是日交易，当日进当日出，不放过夜。长期持股长期伤脑筋，短线交易不过夜，晚上睡得安稳。因持股时间短，担心时间也短。当然，一两天或两三天的持股期也归类为短线交易。短线交易的目的在寻刺激找快乐，不成就这小目的就不要试。

　　第二，略懂技术分析，三分靠本事，七分靠感觉。重点在略懂两字，学太多懂太多，就可以去当正式技术分析师了，何需自做短线？学半天就可以学会修马桶，只要学一天技术分析就可做短线。那要学些什么呢？十分钟线图会画趋势线，会用极短期平均线，会解释价与量的表现，如是而已。其他就是看看市场指数，听听基本面消息凭感觉从事。

　　第三，要有数学中学程度。知晓概率是短线交易的致胜因素。事实上，说中学程度的概率是好听而已，也许这小问题没念过算术的人也知道。一个有六面的骰子从 1 到 6，三个偶数三个奇数，偶数出算赢，奇数出算输。长期掷骰，奇偶出的概率约各半。短线交易买后，涨或跌的情况。通常也是各半。那短线交易如何赢呢？让赢的时候赚一元，输的时候赔 0.5 元。100 次中，赢 50 次，赚 50 元，输 50 次赔 25 元，最后总结赚 25 元。这是短线交易常在我心的唯一胜计，别无他方良策。所以进场后，方向对了让它去跑一下以达目的；方向不对立刻出场没有心理因素考虑去留的余地。

　　第四，大形势不对，不管时间长短，绝不交易。形势对时，胜算会比前述 50 对 50 高出许多。形势不对如逆水行舟，高明的短线交易必为自己放长假，与势争绝无必要，且有可能引来平白伤亡。什么叫形势对与不对？九○年代的大牛市到 2000 年 3 月形势逆转，此时投资人尚无从得知大势不妙，到了 10 月后技术图 50 天平均线向下破到 200 天平均线之下，形成死亡交叉，此时投资人该全面退场，短线交易更不可为。这情况到了今年 5 月时完全改变，50 天平均线又翻上 200 天平均线形成黄金交叉。此时短线交易者长达两年半的假期结束，又是好交易时节的到来。

　　第五，短线交易不是天天交易。做极短线者叫日交易者，但并不能日日交易。如果您今天交易赚了 900 元不要期待明天再进场去再赚 900 元。短线交易的好处是好像自己做生意，可选择那天做那天不做。您不要选择联准会要宣布涨不涨利息那天去做短线，那天该是看戏的日子。

　　短线交易完全靠心理、情绪、感觉。您必须确定您那一天心情愉快，能专心不受打扰地交易；同时，您要有今天市场将有波动而能赚钱的浓厚感觉。短线交易之事要把它当成一个生意来做，专研 10 支之内的股票，平常波动较大的个股，选到了黄道吉日，心想今天可以做，就开门去做。明年要去度假的费用，下星期想买个数位相机，这几天的买菜钱就可由短线赚取。想从短线交易明年搬入百万豪宅，就太异想天开了。

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当经济数据出台后大大超过预期，则应立即入场。汇价相应出现急升后要密切关注5分钟图形。此时平仓依据有以下三点：
　　1.汇价突破下一个阻力点时平仓一半，看阻力突破情况，如果突破不了，汇价开始掉头（回落超过0.382）则全部平仓，突破则继续持有，等到达下一个阻力点时全部平仓。换句话说最多赚两个阻力位的钱。

　　2.在汇价出现大涨后到达一定水准，如果连续约20分钟以上都没有再继续上升的话，即使当时汇价没有触及阻力点，但是仍然　　应该考虑平仓。

　　3.如果消息出台后30分钟，市场都没有明显反应，则说明消息已经被市场提前消化了，此时应该坚决平仓。

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短线好操作

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解读市场语言----交易中的盯盘策略
每个做交易的人都会盯盘，以此来做出交易决策。盯盘就是在观察市场，虽然大家看的都是同样的价格波动，但每个人盯盘之后所采取的交易行为却千变万化，并且绝大部分交易都以失败而告终，只有少数人可以通过观察市场发现很好的交易机会并把握交易机会。市场如同蒙着神秘面纱的宝库，无数的投资者都想看透神秘面纱而获取财富，但市场变化无常的波动却使很多人不仅无法看透它的神秘面纱，反而陷入市场的财富陷阱之中去了。市场是如此美妙，若你能读懂它，它就会给你带来超级的快乐，若你不能读懂，则它会给你带来超级的痛苦和折磨。观察市场比预测市场更加重要，只有通过观察你才能发现交易机会，只有通过观察你才能判断自己是该进场或离场，关键是你要能读懂市场的语言。

　　确实，市场是有它自己的语言的，如同人类有自己的语言一样，它会通过它特有的语言来告诉能听懂的投资者你该如何采取行动，也许你会认为这是胡说八道，但这只能证明你还无法读懂它，就如你无法读懂训兽师眼里的猛兽一样。

　　问题的关键是我们该如何来观察市场呢？

　　这个问题说复杂也就复杂得如无解的方程一样，说简单也就简单得如一年四季如此分明一样。观察市场首先必须观察市场的状态，即是多头还是空头状态，是趋势还是整理状态，这是一个宏观的判断，我相信绝大部分投资者都有能力做到这点，因为无论在涨势还是跌势中，或者在整理震荡中我们都能听到很多人对此有明确的判断，这个判断很容易做出，只是做出这个正确的判断后我们仍然无法真正的交易，这只是一个原则性的判断，还无法转化为具体的行动，所以在此不再细说。但做出这个判断却非常重要，既然是原则性的判断，它自然可以帮我们避免犯原则性的错误，我们只有不犯原则性的方向性的错误才能避免颠覆性的风险。

　　其次，市场观察的主要对象是价格，而不是别的，投资者必须牢牢树立这个观念。你应该清楚任何技术工具都是为价格服务的，而不是价格为技术工具服务的，这是一个根本性的东西。在任何行情中，你都无法做到技术工具全面支持价格的运行，因为任何的技术工具都只是适应价格的某种状态，而不是全部。在趋势行情中你应该重点关注均线或趋势线，在震荡行情中你应该重点关注随机或震荡指标，在突破行情时你可以用时间周期来验证，如同夏天穿短袖冬天穿棉袄一样。

　　"但到现在为止，你还是没有谈到具体该如何观察市场？"，如果你在看完上面的阐述后也这样认为的话，那下面的文字对你恐怕也不会有多大帮助，因为上面所讲的是观察市场的基础，如果你不具备观察市场的基础，就无从谈具体的观察。

　　这就是美妙的市场语言，非常悦耳动听，我听见了，并且基于我对市场一贯的非常尊重而执行了市场的指令（而不是我的预测）。我感受到了市场的伟大和服从市场指令的重要性以及由此带来的收获。当然，市场在给出重要指令之前，会经常考验你一段时间，即它会发出让你亏损的指令来考验你是否真的尊重它和相信它。绝大多数人都经不住考验，开始不再相信所谓的市场指令，开始相信自己的主观预测和判断，所以最后市场自然会抛弃他、打击他、折磨他。我们要与市场做朋友，朋友相处久了，彼此自然会相信和尊重的。以上的交易可以简单总结为：根据均线做初步的交易，突破关键点（如盘整区间的高低点等）就是确认我们的初步交易是正确的，然后加码跟进。

　　确实，我们主要都是通过价格来观察市场。有的投资者可能会认为："没有这么简单呀！"但我认为那是因为他自己把简单的东西弄复杂了，因为他并不是在观察市场的关键位置，而是在看价格的具体波动，价格的具体波动如市场在舞蹈，市场通过它迷人的舞姿来迷惑投资者，以至于使你看不清它真实的面目。我们通过观察市场关键位置的变化来看清这个迷人舞蹈者卸妆之后的真实面目，而不能被它的表面所迷惑。进场如此，出场原则上也相似。

　　以上讲的都是通过观察市场来进行趋势交易，对于波段交易者来讲，在价格运行一段空间之后，若某一天价格回到创新高（低）那天的最低（高）价以下时，就是一个重要的获利离场信号；我们还需要重点观察交易量和持仓量和前一段时期的比较，交易量、持仓量突然急剧放大，若收阳线，则未来几天上涨的可能性非常大，否则相反。

　　观察市场，主要就是通过观察价格来发现市场的关键位置、市场的状态是否变化以及趋势是否在延续，技术指标只是用来验证这个观察结果是否可靠以及可靠程度如何，这样你就真正摆正了价格和技术工具的关系，这个关系一摆正，你看市场的时候就不会再迷茫，至少在关键时刻你不会再迷茫，而我们确实最需要在关键时刻不迷茫，平时迷茫一点完全可以接受。

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如何设止损有学问
为什么我要提出，按所处位置合理止损这个概念呢？我看许多介绍汇市包括股市的书都介绍说，错了需要止损，却没有详细介绍如何止损。我在实战中发现，不是随便就可以止损的，有时刚刚止损，汇价就迅速反弹，甚至反超了刚才止损的价格，令你蒙受重大损失。
　
　　如果这时你追买，买的货币就会减少，您从心理上无法接受。所以一般人都以观望为主，希望汇价能跌到止损位下方，自己帐面上还好看些。汇价不以你的意志为转移。汇价可能大幅上涨，令您没有机会再买入。大多数交易者都采取了等待的策略，希望汇价达到昨天的低位，哪怕降低一点，我再入市。而汇价不断上涨，他开始着急，就不顾一切买了，结果套牢的机会极大。
　
　　高位套牢后，汇价开始回落了，这时该止损了。他又犯了另一个错误，又走到令一个极端，认为汇价只是小小的回调，上涨的空间还很大，我慢慢等待，可以获利再离场。这样可以把上次的损失补回来。我观察到，每次这种回调后的大幅上扬，都有深幅回调发生。这就是汇市中常常可以听到的一句话：暴涨必有暴跌。暴跌必有暴涨。所以这个朋友就遭受了两次损失，在他等待的时候，汇价却不断下跌，可能跌幅超过几百点。他害怕再次下跌，心里想，我现在先卖出，等在下跌几百点后买回，这样还可以赚钱。汇价在深幅回调后，有可能展开反弹，这时卖出的价位可能是一个反转点，也就是说，到了一个临时的低点。很多人都是这样亏损的。
　
　　止损也是一门学问。我对止损的理解和正确使用的原则是按照趋势来进行合理的止损。
　
　　在2003年的美元下跌的行情中，趋势很明显，也就是美元处在一个长期的，漫长的下跌过程中。把握好大的趋势，做到心里有数，就不会乱了方寸。
　
　　在国内的个人外汇实盘交易中，没有国外保证金交易的放大倍数，所以被套住的资金不会象保证金一样爆仓。从欧元诞生时的1.1740到最低的0.8220欧元也只不过下跌30%左右，即使你买入的是最高价，也不过损失30%的资金。但在很长时间里，你的资金利用率几乎为零。所以在美元上涨的时候，止损是必须的。我们到这个市场来是为了获利，为使自己的资金扩大。止损后可以在更低的位置买入。
　
　　我的经验是在美元兑其他货币大涨，其他货币趋势看弱的时候，就需要严格止损。止损单子要随时紧紧跟随。
　
　　在这样的单边下跌行情中，只能抢反弹，在急速下跌后买入其他货币，在反弹时迅速平仓，才能获利。这是以短线交易为主的操作。在这样的行情中，做长线是不太可能的。而且一定要严格止损。如1999年到2000年的瑞郎的下跌行情。
　
　　若不止损，你被深度套牢的概率就很大，说不定一套就是1年以上。因为在外汇市场上，一旦趋势确立，很难逆转。如果在高点买了，套牢几千点也大有人在。这就应了汇市中的一句话：没有从底到顶，只有从顶到底。
　
　　在美元走弱，其他货币走强的趋势中，如果持有非美元货币，只要看到了趋势，看到这个趋势是美元下跌，具体判断可以参照前几章讲的图形，我们只要看到汇价已经反转，短期的止损可能就会遭到损失，或者无法用止损后的价格买回。这时，止损的使用不要太多。
　
　　如何预测外汇行情走势
　
　　炒汇的难点，一是分辨行情是多头，空头或盘整形态，二是克服逆市操作的人性弱点，为此既要不断积累经验增加认知，又要对基本面技术面勤加研判，舍此并无捷径可走。

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雪球交易系统
交易如用兵，在交易中如何合理分配使用资金是交易致胜的关键，通过测试，可以在交易中按如下方法分配使用资金。
　
　　首先把总资金分为10份。
　
　　1、开仓资金
　
　　首次开仓，可以提前一个分析周期布局，可做到先知先觉。
　
　　如果按60分钟线做长线，则30分钟线肯定提前出信号，此时20%资金开仓。止损点1%和30分钟线提示反转信号。这时有两种情况发生：A：止损、出现的损失是0.2*0.1＝0.02，即总资金的2%，B、成功，则60分钟上会出开仓信号。此时的浮利大约是总资金的2%左右，此时，开仓试盘成功，等待60分钟线回到开仓价格附近，加仓至40%，止损点设为60分钟系统反转信号，全部平仓。第二次加仓部分有可能小亏，但是第一次开仓试盘的利润足以弥补此次亏损。
　
　　2、高抛低吸（以多头为例）
　
　　只要60分钟线趋势保持良好，再次降低二个分析周期，回到15分线上，15分钟线每次回落，反向上时，是短线介入点。保持前期40%总仓位不变，再使用10%的资金做短线交易，新仓止损点为30分线反转信号点，短线止赢点设在1%比较合适。日内平仓，不要让总仓过重。
　
　　3、止赢点
　
　　总仓，30分钟线出现反转信号，30%（不含短线仓位）出局，留下10%仓位，直至60分钟反转信号点出现全部离场。出场点二：总仓获利100%时可以全部出局。