外汇宝的种类和方式

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目前，国内外汇宝交易基本上都是实盘交易，即买卖外汇必须支付足额资金。就交易方式而论，个人外汇交易采取柜台交易方式，目前主要有三种交易方式：一是传统的手工柜面交易，二是电话委托交易，三是多媒体自助交易。

所谓手工柜面交易，就是指投资者直接通过银行营业网点的柜面，对银行报价予以确认，从而完成买卖的外汇宝交易。该种交易方式的特点是银行为价格的制定者，而投资者只能是价格的接受者，交易都是即时成交、即时清算的。起先，受硬件设施落后等因素影响，银行制定的外汇宝牌价更新速度慢，信息量不足，交易受到空间和时间上的限制，投资者参与交易很不方便。近两年，随着电脑和通讯技术的突飞猛进，各外汇宝开办银行普遍加快外汇买卖牌价更新速度，缩小与国际汇市行情的差距，推出并不断更新汇价走势大屏幕设备，在多种新闻媒体公开外汇宝行情，加大信息公布量，开展柜面投资咨询，增设外汇宝交易的营业网点等，现在的柜面交易已经较以往有了许多便利之处。

电话委托交易是指投资者在银行规定的交易时间内，通过银行的个人外汇买卖电话交易系统，进行不同币种之间的外币兑换。电话委托交易又包括两种具体的交易方式：外汇买卖即时交易和外汇买卖挂盘交易。外汇买卖即时交易又称市价交易或时价交易，是指投资者按银行电话交易系统的报价当即完成买卖的交易方式。其实，这种交易方式就是传统的手工柜面交易方式在新技术支持下的延伸，除了在咨询价格、接受银行报价、资金清算方面，直接由电话交易系统代替手工之外，交易基本流程与传统的手工柜面交易方式没有二致。

外汇买卖挂盘交易又称“挂篮子”或委托交易，是对外汇买卖即时交易方式的进一步提高，即开始允许投资者根据自身判断决定合理的买卖成交价格，也就是说投资者把买卖币种、交易金额及期望成效价格，通过电话交易系统输入给银行，银行视市场情况及按时间优先原则决定是否受理投资者的指令，一旦受理投资者的指令即按达到或优于投资者指定价格执行投资者指令（即“篮子”挂到）时，电脑自动成交，实际成交价格就成为银行当时牌价。外汇买卖挂盘交易的引入，便利个人外汇买卖交易更便利。

多媒体自助交易是指投资者通过银行开发的多媒体自助交易系统，直接在电脑上完成外汇买卖的外汇宝交易方式。交通银行上海分行于1998年9月推出多媒体自助交易，目前在上海市也仅此一家。多媒体自助交易仅有外汇买卖即时交易一种方式。该交易系统目前仅安装在营业网点，投资者必须亲自到营业网点大厅去才能使用。据《青年报》1999年初透露，工商银行上海分行将正式推出多媒体自助交易系统，还准备与几家公司联手，推出上海乃至全国首个外汇宝图文电视接收系统，开设图文行情传送。届时，投资者将可以如同当前的股票交易一般，把“大户室”搬回家，在家轻松“炒”外汇。

需要特别指出的是，在外汇宝交易的三种方式中，现汇和现钞都可以用于买卖。这两种外汇进行交易的区别不在于交易方式，外币现钞可以按外币现汇一样的方式进行交易，而且还可以按一定比率一次性折成“假”现汇或称“或交易现汇”（即仅在交易时按现汇处理，但实际上交不是真现汇，在提现时还需要折回现钞），区别主要在于价格，即外币现钞交易的买卖差价一般总要大于外币现汇的买卖差价，这是由银行保存和运输现钞要付出相对较高的成本而定的。当然，前面也讲过，随着银行间竞争加剧，外汇宝的现钞买卖差价与现汇买卖差价出现接近甚至相等的现象。

除了上述三种个人上汇交易方式，1998年中国银行深圳分行不推出了外汇保本投资存款形式的个人外汇买卖。所谓外汇何本投资存款，是指在保证投资人本金安全的前提下，由银行代为进行外汇期权投资，力图获取比利息更高收益的投资存款。具体而言，是指客户（个人或公司）在该行存入一笔外汇定期存款，并签订协议，委托银行利用该笔存款定期与活期利息之间的差额，在国际外汇市场上买入某种期限认购或认沽某种货币的期权，以赚取在这段时间内该种货币汇率波动产生的差价。

可见，相比于外汇存款和个人外汇实盘买卖，外汇保本投资存款是在汲取前两者优点的基础上的个人外汇买卖方式的创新，具有本金无风险，获取比利息高得多的收益的机会比较大的特点。这种交易方式的风险主要是期权投资失败，但损失不过是部分的存款利息，而且，由银行专业人员代个人进行投资，免去了个人投资的车马之劳。这种交易方式比较适合那些愿意承担一定利息损失、对外汇市场缺乏了解、没有太多时间兼顾外汇投资，又希望外汇存款能有机会获得保值增值的普通投资者。可惜这种个人外汇买卖方式目前仅在深圳有，其他地区的投资者也就无缘见面了。

总之，外汇宝交易方式的变化是银行竞争和科技进步相结合的结果，这一变化过程与我国证券市场交易方式的演进有着极其类似之处。电话委托交易的引入与发展，拓展了投资者交易的空间与时间，同时也便利了银行进一步提高服务水平，两者相辅相成，共同促进了外汇宝交易的发展。而多媒体自助交易的出现，则代表了外汇宝交易方式新方向，将会极大地促进外汇宝交易的发展。总之，对个人投资者而言，享受交易方式进步带来的方便与快捷，及时抓住机会，稳当投资，何乐而淡？