他们做空“自己”，也是一种“艺术”

淘金

在博客中说过，任何一个国家的货币贬值，本质上都是自己的央行做空的结果，无一例外。比如：即便是世界上最小的央行行长，如果它严格按照自身的经济和财富来发行自己的货币，即便索罗斯的徒子徒孙一起上阵，也不会得手，小行长大人只要收缩基础货币，索罗斯们就只能是落花流水。
索罗斯们之所以不断得手，源于他知道，有些央行只能做空自己的货币，即便行长大人信誓旦旦也没用，而是社会的特征说了算。
让我们到遥远的美洲，看看委内瑞拉如何做空自己，这是绝妙的场景。
委内瑞拉目前市场上流通的纸币是在2007年底货币改革后开始进入市场流通的，被称为“强势玻利瓦尔”，与旧币的兑换比例是1：1000（当然，如果您原来是千万富翁，顺便就变成了万元户）。新币一共有6种，面值分别是2、5、10、20、50和100玻利瓦尔。据人民网加拉加斯2015年7月22日电 （记者 吴志华），“委内瑞拉中央银行数据显示，市场上流通的委内瑞拉纸币发行量在大幅增长，其中面值最大的100玻利瓦尔纸币，从2014年6月的9.09亿张增加到2015年6月的18.59亿张，发行量在一年里翻了一番多。”又有报道：2016年2月，数百万磅的玻利瓦尔纸币被装上36架波音747货机运往委内瑞拉，更有消息人士透露，委内瑞拉央行正在秘密商谈订购超过100亿的纸币。这一订购量将使得目前委内瑞拉国内货币流通量增加一倍。
委内瑞拉的意思是说，咱什么都可以缺，但绝不能缺钱，彻底向钱看。既然绝不缺钱，最后只能是什么都缺。
近来，无论经济还是社会局势，委内瑞拉的都是一塌糊涂，军管已经几乎是长期化，食品、厕纸、医药等，真正做到了什么都缺，甚至已有囚犯被吃掉的报道（未经核实），更谈不上财富增长。财富没有增长甚至还在萎缩，钞票却似是滚滚洪流，自然带来货币贬值，索罗斯如果愿意的话，做空玻利瓦尔可以说是十拿九稳。所以，真正做空玻利瓦尔的是委内瑞拉央行，而不是索罗斯。
那么，为何马杜罗需要做空自己的货币哪？因为他要维护自己的执政地位，就必须给拥护自己的组织或人员发工资、发奖金，维持他们相对优越的生活。当正常的税收满足不了的时候，不印钞又能怎样？所以，做空还是不做空自己的货币，委内瑞拉央行行长实在没有自主权，他也不过是马仔一个。

委内瑞拉现在什么都短缺，相当于所有的产业都被做空，这是谁做空的哪？马杜罗说，是美国佬干的，他们扰乱了委内瑞拉的经济发展。但反过头想想，事情不那么简单。
原油价格从2000年就开启了牛市，绝大多数时间的国际原油价格都在60美元以上，而委内瑞拉的原油开采成本仅仅是13美元左右，这让委内瑞拉的油气开采实现了暴利，当然，政府的财政收入也是水涨船高，油气产业自然成为委内瑞拉当之无愧的“支柱产业”（财政支柱产业）。如果此时的委内瑞拉将油气行业取得的大量收入抽出一部分用于补贴其它产业(通过财政转移支付的手段提升其他产业的收入水平)，实现均衡发展，委内瑞拉就不必大量进口生活必需品，实现相对均衡的国民经济发展。
可是，查韦斯为了显示自己很伟大，也为了自己的地位更加巩固，而是将油气产业的大量收入用于各种计划，增加部分人的福利，这就带来严重的问题。
其一，所有投资都涌向油气产业，其它产业无人问津。这也是没办法的事情，逐利是资本的天性，既然油气产业的利润如此高，自然受到高看，相应地，其它产业的投资就被抽离。
其二，部分人享受了高福利，可以每天到广场上跳广场舞，加上主要的就业产业是油气产业，收入比较好，结果其他产业的人力也被抽离（估计农牧业被抛荒是必然的）；
资本和人力资源迅速向油气产业集中。除了油气之外的所有产业，即便不被打垮，也会气息奄奄，但是还有“其三”，这是最严重的。
其三，油气产业的巨大收入并没能满足委内瑞拉的财政需求，虽然在查韦斯当政的时期，没有有关玻利瓦尔发行的数据，但可以肯定，查韦斯一样是印钞老手，通过征收铸币税来满足政府的需求。因为查韦斯当选总统的1999年的1月29日，玻利瓦尔（旧币）兑美元为562.6：1，换算成现在的新币是0.5626：1，到查韦斯去世的2013年，已经贬值到6.3：1，这自然带来高额的铸币税，同时也带来长期的高通胀。在委内瑞拉，15-30%的通胀率就属于低水平（有些国家惯于美化自己的通胀数据，“财政收入支柱产业”的价格不纳入CPI计算的篮子，就实现了完美的效果，但对其他产业的挤压作用是一样的，哈哈）。长期的高通胀，就会让企业破产。假设您是米面加工厂的老板，将80斤白面销售出去之后，为了维持原有的生产规模，就需要购进原料小麦100斤（按100斤小麦生产80斤面粉计算），可通胀发展的太快，小麦涨价了，结果销售80斤面粉得到的销售款（不考虑税赋等其它因素），回头只能购进99斤小麦，结果您白忙乎了，而且倒贴，当这种状况不断持续之后，米面加工厂只能是关门大吉。其它工业企业、种植业、商业都是这个原理，长期高通胀下，也气息奄奄甚至需要关门（也所以，三四十年代法币大通胀时期，工业、农业全面萎缩）。最终，委内瑞拉就只剩下主要收入是外汇的油气产业。除了燃油之外，几乎所有其它的生活必需品都需要进口。
委内瑞拉实现了对所有其它产业的做空，将其它产业基本消灭，最终，实现了什么都缺的“良好效果”。
委内瑞拉的逻辑是：先做空自己的货币，诱发长期的高通胀，最后实现对除了油气产业之外的所有产业的做空。
为什么委内瑞拉非要做空自己哪？源于油气产业的高收入还不足以满足委内瑞拉政府的开支要求，尚需要大量地征收铸币税，加印钞票，这就是根源。
当原油价格下跌之后，油气行业带来的财政收入下降了，此时，委内瑞拉只能进一步加大印钞的力度，所以，从2014年原油价格大幅下跌之后，委内瑞拉的货币崩溃了。油气收入下降，进口能力受到制约，委内瑞拉国内的商品价格在玻利瓦尔加速贬值和商品短缺的共同推动下，终于插上了翅膀。
这是异常精彩的一幕，因为做空自己也是一种艺术！

任何国家，只要财政支出需求庞大，就需大力发展自己的支柱产业（实际是财政支柱产业），最终，支柱产业的高利润和不断增发的钞票就会从投资收益率和高通胀（这种高通胀也可以是隐形高通胀，你懂得）两方面挤压其它产业，让他们伤痕累累甚至破产，最终，上演那完美的做空自己的一幕（谁都难逃最后的结局）。即便实行外汇管制、物价管制或将增发的货币赶入厕所，都是一样的结局。有兴趣您可以趴在被窝推演一下，咱不管了。
如果用本币在市场中收购外汇，同时用本币给予一定比例的溢价奖励（5%或50%的效果都一样，没差别，这意味着央行已经不再印货币，而是印纸。道理自己琢磨，前面说过了），就已经彻底撤下了那块帷幕，进入了那伟大的征程。
世界上，这样的国家有很多（绝不是三五个），改革是唯一的出路，目的是实现财政支出与经济承载力的匹配，形成良性循环。


如果希望判断未来，需要对今天的文章仔细研究。或许会输掉细节与过程，但绝不会输掉结果。
最后，希望大家看看8月19、8月25日的文章，对未来必将发生的事情和风险或有启示，有所借鉴。

如松书目：
<如松看人权货币> http://product.dangdang.com/23950476.html
<如松看货币之道>http://product.dangdang.com/23708217.html